LOS DUEÑOS DE "MIAU" Y CATORCE FONDOS DE CAPITAL RIESGO COMPITEN POR CALVO

C. Lafraya/A. Chas. Madrid/ Vigo. EXPANSION

El anuncio de la venta de la conservera Calvo, adelantado por EXPANSIÓN el pasado 4 de octubre, ha provocado reacciones políticas y ha suscitado el interés de más de una docena de fondos de capital riesgo, así como del grupo gallego Basa, propietario de la marca Miau, que ocupa la sexta posición del ránking de empresas conserveras, con una facturación de 75 millones.

La firma que tiene el mandato, Nmás1, ha decidido enviar el cuaderno de venta de forma masiva, con el objetivo de que sea una subasta abierta. Entre las firmas que ya estudian la operación figuran las compañías que operan en el mercado mediano. Por tamaño, –esta operación se situará entre 250 y 350 millones de euros– encaja con la filosofía de fondos como Ibersuizas (que recientemente adquirió Ángulas Aguinaga), 3i, CVC, Mercapital, Corpfin, Gala Capital y Quercus, del grupo Agrolimen.

Expertos en capital riesgo consultados por EXPANSION consideran que esta adquisición es pequeña para los megafondos que operan en el mercado español, pero con toda probabilidad van a participar también en el concurso Carlyle, Permira, Advent y Apax. Además, fondos recién aterrizados en el mercado español como Candover y Dougth Hanson también participarán en el concurso.

No se descarta en el sector que la gestora de capital riesgo de Nmás 1 se presente, lo que el resto de firmas inversoras no verían con buenos ojos, ya que contaría con información privilegiada.
El 77,8% del capital de Calvo está en manos de los hermanos Calvo Pumpido, el 11% pertenece a Caixanova, el 5,5% es de Caja Burgos y Caja Castilla-La Mancha controla otro 5,5%.

Contrapeso gallego
El grupo Basa (acrónimo de Bernardo Alfageme) estudia presentar una oferta por el 77,8% de Calvo. Basa es propietaria de las marca Miau, (por la que pagó 24,2 millones) y de las factorías más pequeñas que comercializan las marcas Conservas Peña y Conservas Castiñeiras. Además, está a punto de cerrar la compra de la empresa Thenaisie Provôté, que comercializa la marca Grandes Hoteles, por la que pagará 11,5 millones de euros.

Bernardo Alfageme se compromete, en caso de hacerse con la mayoría de Calvo, a trasladar la sede social de la conservera a Galicia desde Madrid, así como a mantener la actividad y el empleo de las dos plantas gallegas. Directivos del grupo comunicaron ayer al conselleiro de Economía su interés por Calvo que, de materializarse, situaría a Basa entre las primeras mundiales, por detrás de la asiática Thai Union y la norteamericana Bumble Bee, con una facturación superior a los 500 millones de euros.

Basa está controlado por Inversiones Louredo, una sociedad de inversores vinculados al sector inmobiliario y que guardan celosamente su identidad. Su cabeza visible es el consejero delegado, Ángel Fernández González, antiguo directivo de Escurís y Alfageme.

La Xunta mantiene que existen otros inversores gallegos interesados en entrar en la puja por Calvo. Así lo señalaba ayer el consejero de Economía, José Ramón Fernández Antonio, al asegurar que “estamos hablando con diferentes inversores de un proceso que puede ser importante para la consolidación del sector conservero en Galicia”.

Una de las posibles vías de apoyo de la Xunta para que Calvo mantenga su galleguidad y no caiga en manos de un grupo multinacional sería a través de su gestora de capital riesgo Xesgalicia o de alguno de los instrumentos financieros del Igape (Instituto Gallego de Promoción Económica).

A medio plazo, una vez que se produzca la salida del fondo de capital riesgo que finalmente se haga con Calvo, si Miau tira la toalla, la Xunta y el sector no descartan que, junto con alguna entidad financiera, se pudiera dar entrada a Jealsa-Rianxeira, la segunda conservera nacional.

Para Jealsa-Rianxeira, que adquirió Escurís en el año 2002 y que alcanza una facturación de 322 millones de euros, resultaría difícil “digerir” al líder del sector. Sin embargo, sí le podrían interesar algunas partes de su negocio que le aportarían competitividad y crecimiento en el mercado internacional.

Fuente: EXPANSION